주식 기초 PER PBR ROE 알아보기

오늘은 주식 기초로 PER, PBR, ROE에 대해서 알아보겠습니다. 주식의 단어로 많이 들어본 PER, PBR, ROE에 대해서 알아보는 시간을 가져보겠습니다. 이 세 가지 지표는 주식 투자에 있어 매우 중요한 역할을 하며, 투자 결정을 내리는 데 큰 도움이 됩니다. 그럼 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

PER(주가수익비율)의 정의 및 계산 방법

PER은 Price Earnings Ratio의 약자로, 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 비율입니다.

 

즉, PER = 주가 / 주당 순이익으로 계산됩니다. 이 비율은 기업의 주가가 얼마나 고평가 또는 저평가되어 있는지를 나타내는 지표로 사용됩니다.

 

일반적으로 PER이 낮을수록 주가가 저평가되었다고 볼 수 있습니다.

 

예를 들어, 어떤 기업의 주가가 10000원이고, 주당 순이익이 1000원이라면 PER은 10이 됩니다. 이는 투자자가 100원의 이익을 얻기 위해 1000원을 지불하고 있다는 의미입니다.

 

물론 주당순이익으로 나눈 것도 쓰지만 주로 쓰는 것은 시가총액/당기순이익입니다.

시가총액이 1000억일때 당기순이익이 100억이면?

1000/100 = 10

 

PER은 10이 되는 것입니다.

 

그런데 만약 시총이 2000억이고 이익이 100억 이라면 시가총액이 되기 위해서는 PER이 20이 되어야합니다.

 

2000/100 = 20

 

시총2000억을 위해서는 100억을 20년 벌어야하기 때문이죠

그런이유로 보통 회사의 이익이 계속 상승한다면 어떻게 될까요?

예시를 들어보겠습니다.

 

1년차에 100억 

2년차에 200억

3년차에 400억 이 되는 기업이 있다면

시총이 그대로 1000억이라면?

1년차에는 PER이 10이겠지만

2년차에는 PER이 5가 되고

3년차에는 PER이 2.5가 되겠죠?

 

이렇게 기하급수적으로 줄어들면 주가상승이 동반되어야 PER이 10 유지 되겠죠?

 

그래서 만약 이익이 계속 지속적으로 늘어나는 회사라면 주가상승의 요인이 될것입니다.

 

그래야 평균적인 평균의 PER이 유지 될테니까요.

 

그러면 PBR은 무엇일까요?

PBR(주가순자산비율)의 정의 및 계산 방법

PBR은 Price Book Ratio의 약자로, 주가를 주당 순자산가치(BPS)로 나눈 비율입니다.

 

PBR = 주가 / 주당 순자산가치로 계산됩니다. 이 비율은 기업의 자산가치에 비해 주가가 얼마나 평가되고 있는지를 나타냅니다. PBR이 1보다 낮으면 주가가 자산가치에 비해 저평가되었다고 볼 수 있습니다.

 

보통 순자산가치는 1보다 낮은 경우는 그만큼 장부가치를 인정받지 못한다라고도 볼 수 있습니다.

 

하지만PBR이 낮다면 청산가치보다는 주가가 낮기 때문에 주가가 오를 수 있다는 지표로 사용됩니다.

 

예를 들어, 주가가 5000원이고, 주당 순자산가치가 10000원이라면 PBR은 0.5가 됩니다. 이는 시장에서 해당 기업의 자산가치보다 낮은 가격에 거래되고 있다는 것을 의미합니다.

 

PER * ROE = PBR

PER이 10 일때 ROE가 10이면?

PBR은 1이 됩니다.

PER이 10 일 때 ROE가 20이면?

PBR은 0.5가 됩니다.

 

그렇다면 ROE는 무엇일까요? 

ROE(자기자본이익률)의 정의 및 계산 방법

ROE는 Return on Equity의 약자로, 기업의 순이익을 자기자본으로 나눈 비율입니다. ROE = 순이익 / 자기자본으로 계산됩니다.

 

이 비율은 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용하고 있는지를 나타내는 지표입니다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 평가됩니다.

예를 들어, 어떤 기업의 순이익이 2000만원이고, 자기자본이 1억원이라면 ROE는 20%가 됩니다. 이는 자기자본 10000원당 2000원의 이익을 창출하고 있다는 의미입니다.

 

그렇다면 시총 1000억에 순이익이 200억이라면? ROE20%가 되겠죠?

그런데 시총이 2000억에 순이익이 200억이라면? ROE는 10%가 됩니다.

 

그렇다면 시총이 1000억에서 1조가 되고

순이익이 2500억인 회사가 

1년뒤에는 5000억이 되고 

2년뒤에는 1조가 된다면?

 

처음에는 25%

1년차에는 50%

2년차에는 100%

 

거의 순이익이 시가총액이 되는 상황이 됩니다 ㄷㄷ;

 

하지만 이런일은 현실에는 없죠?

 

그렇기에 평균적으로 높은 ROE를 유지하는 기업은 다른 경쟁회사들보다 가격경쟁력과 독점적인 우위를 통해 이익을 창출한다고 생각해볼 수 있습니다.

 

PER, PBR, ROE의 중요성

이 세 가지 지표는 투자자들이 기업의 가치를 평가하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. PER은 기업의 이익에 대한 시장의 평가를 나타내고, PBR은 자산가치에 대한 평가를, ROE는 기업의 수익성을 나타냅니다. 따라서 이 지표들을 종합적으로 분석하면, 기업의 재무 상태와 성장 가능성을 보다 정확하게 파악할 수 있습니다.

시가총액과 PER의 관계 예시

시가총액이 100억 원일 때 PER이 10이면, 이익은 얼마일까요? PER = 시가총액 / 주당 순이익이므로, 주당 순이익은 시가총액 / PER로 계산할 수 있습니다. 따라서 주당 순이익은 100억 원 / 10 = 10억 원이 됩니다. 이는 해당 기업이 10억 원의 이익을 창출하고 있다는 것을 의미합니다.

마무리 및 추가 정보

이렇게 PER, PBR, ROE에 대해 알아보았습니다. 이 지표들은 주식 투자에 있어 필수적인 요소이며, 이를 통해 보다 나은 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 앞으로도 주식 투자에 대한 다양한 정보를 지속적으로 알아보시길 바랍니다.

주식 투자에 대한 궁금증이 있으시다면 언제든지 댓글로 남겨주세요! 😊

 

같이 읽어보면 좋은 정보

 

https://jeatec.tistory.com/2

주식기초1

https://jeatec.tistory.com/5

주식기초2 주식 차트보기